a budapest bank és a radiocafé 98.6 közös gazdasági kisszótárát hetente (csütörtökönként) egy-egy újabb gazdasági fogalommal bővíti a milliók reggelire stábja, hogy a te gazdasági szókincsed is rohamtempóban gazdagodhasson. így - meglátod - egyre kevésbé hasonlít majd a kínaira mindaz, ami a műsorban elhangzik! ;)

alárendelt kölcsön: egy bank vagy egy vállalkozás olyan forráseleme, amely egy esetleges felszámolás esetén a követelések sorrendjében hátrasorolódik, közvetlenül a saját tőke (részvényesek) elé. az alárendelt kölcsöntőke kamatozik, vissza kell fizetni, és rendszerint a szabályozó hatóságok megszabják a minimum illetve maximum futamidejét. a futamidő rendszerint meghaladja az öt évet. alárendelt kölcsönt általában a tulajdonosok nyújtanak egy banknak annak érdekében, hogy erősítsék tőkeellátottságát oly módon, hogy ne kelljen saját tőke tranzakciót végezniük.

bankközi piac: a pénzpiac egyik részpiaca, a jegybanki források piaca, ahol a résztvevők a bankok. a bankközi piacon kötött ügyletek jellemzően nagyon rövid lejáratúak, az üzletek többsége néhány napos futamidejű.

bázispont: egy század százaléknyi kamatláb.

defláció: gyakorlatilag negatív infláció, amikor az árak tartósan csökkennek. idilli állapotnak tűnik, de legtöbbszőr valami rendellenesre utal a gazdaságban (pl. japánban az utóbbi évek válságai idején).

due diligence: a befektetési folyamat azon szakasza, amikor a tőkét juttató fél a célvállalat vezetői által szolgáltatott információkat részletesebb elemzés alá vonja. mindez magába foglalhatja a célvállalat meghatározó vevőivel, szállítóival, sőt néha még a legfontosabb versenytársaival való puhatolódzó elbeszélgetést, esetleg a potenciális vevőkkel vagy stratégiai partnerekkel folytatott egyeztetéseket.

felfújt: olyan piaci ár, amely a historikus értékelési metódusok alapján az indokolt szint felett tartózkodik.

gnei: global new e-economy index, globális új e-gazdaság index. nemzetgazdaságokat, az információs versenyre való felkészültségük alapján rangsoroló index. főbb vizsgált paraméterek: tudásalapú munkakörök aránya, beiskolázási mutatók, technológiai innovációs kapacitás, gazdasági dinamizmus, globalizációban való részvétel, digitális gazdaság elterjedtsége. hibájaként felróják, hogy a harmadik világ java nem szerepel benne. a rangsor eleje: usa, japán, németország, franciaország, finnország (magyarország a 22. helyen áll).

greenshoe opció: olyan részvénytartalék, melyet arra az esetre tartogatnak, ha a kibocsátáskor nagy az érdeklődés (az árstabilitás érdekében).

hatékonysági mutató: az egyes eszközök vagy eszközcsoportok kihasználtságát fejezik ki. jellegzetes hatékonysági mutatók a forgási sebességet mérő indikátorok, amelyek megmutatják, hogy egy adott eszközcsoport - például a készletek, a szállítási állomány vagy a forgótőke - milyen gyorsan "fordul meg", azaz hányszorosan térül meg árbevétel formájában. gyakran használják a forgásiidő-mutatókat, amelyek azt jelzik, hogy az eszközcsoport mennyi idő alatt válik pénzzé, valamint az egy főre vetített mutatókat is - például egy főre jutó árbevételt -, amelyek a munkaerő kihasználtságáról tanúskodnak.

hitelbiztosítéki érték jelzáloghitelek esetében a fedezetként felajánlott ingatlan bank által elfogadott értéke. a törvény szerint jelzálog fedezet esetén a felvett hitel a hitelbiztosítéki érték legfeljebb 70 százaléka lehet.

hitelkártya: a hitelkártyát kibocsátó pénzintézet az általa előírt feltételek szerint a kártya birtokosának meghatározott időtartamra a hitelkártya szerződésben meghatározott hitelkeretet bocsát a rendelkezésére. a kártya birtokosa a hitelkereten belül fizetést teljesíthet. amennyiben vásárlásainak fedezete a bankszámláján nem áll rendelkezésre, vagy a kifizetései meghaladják a bankszámláján lévő összeget, akkor a bank a számlákat a hitelkereten belül kiegyenlíti. ha a kártya birtokosa a bank által nyújtott hitelt meghatározott időn belül teljesíti, akkor a bank esetleg eltekint kamat felszámításától. a hitelkártya azért előnyös:

- a bank számára, mert bevételt jelentenek számára az üzletágból származó díjak és kamatok,
- a hitelkártya elfogadója számára, mert a bank a kifizetést garantálja, és ez biztosítékot jelent a szolgáltatás megfizetésére,
- kártya birtokosa számára pedig azért, mert a hagyományosnál egyszerűbb hitelfelvételt jelent.

hitelkockázat: egy banknak az általa hitelezett vállalat vagy egyén bizonytalan jövőbeli fizetőképességéből eredő kockázata, amely legrosszabb esetben a hitel és a kamatok összegének teljes elvesztését jelenti.

hitelminősítő: hitelminősítéssel professzionálisan foglalkozó cég, amely rendszeresen publikálja az általa elemzett hitelfelvevők kockázatát tükröző mutatókat. a legnagyobb nemzetközi hitelminősítők a moody's és a standard & poor's.

ingatlanalap: olyan befektetési alap, melynek portfóliójában (legalább 10 darab, maximum 85%-os arányban) ingatlanok találhatók.

intervenció: általában a jegybank nyíltpiaci műveletét értjük rajta, amikor devizát vesz vagy ad el, a saját deviza értékének védelmében. intervencióról beszélünk akkor is, ha a részvénykibocsátó, vagy forgalmazó vesz vagy ad el részvényt, a részvényárfolyam karbantartása érdekében.

kamatprémium: a kamatprémium a hazai deviza hozamának a külföldi hozam és a hazai deviza várt leértékelődése feletti része. a kamatprémiumnak megfelelő többlethozamot annak fejében várják el a befektetők, hogy pénzüket a (dollárba vagy euróba történő befektetésekhez viszonyítva) kockázatosabbnak tartott forintba fektetik.

kényszerhitel: abban az esetben, ha a folyószámla egyenlege valamely terhelési művelet miatt kényszerűségből (pl. az esedékes kamat/díj meg nem fizetése miatt, vagy a folyószámlához kapcsolódó hitelkeret túllépése miatt) negatívba fordul. ilyenkor a pótlólagos nem engedélyezett összegre a hitelkamatot jelentősen meghaladó ún. kényszerhitel kamatot fizet az ügyfél.

készletfinanszírozás: egy vállalkozás szükséges készleteinek fenntartását célzó hitel, amelynél a készlet szolgál a hitel fedezetéül.

kockázati tőke: a kockázati tőke magas kockázattal járó, tőzsdén nem jegyzett vállalatokban közepes időtávon (leggyakrabban 3-7 évre) tulajdonossá váló professzionális szervezetek, befektetők részesedés vásárlására fordított tőkéje, amelynek elsődleges célja, magas hozam realizálása a kiszálláskori értékesítés, az exit során.

kölcsönszerződés: kölcsönszerződés megkötésére akkor kerül sor, amikor az ügyfél nyilatkozott a hitel felvételéről, és megállapodott a bankkal a szerződéses feltételekről. a lejáratok alapján a hitelek rövid, közepes vagy hosszú időtartamra nyújthatók. a rövid lejáratú hitelek nem haladják meg az egy -, a középlejáratúak pedig a négy évet. hosszú lejáratúak az ennél hosszabb időre szóló hitelek. a hitelezési gyakorlat lényeges eleme az írásbeliség és fontos dokumentuma a szerződés. nem lehet eléggé sokat beszélni arról, hogy a szerződések gondos tanulmányozása, a feltételeknek a hitelfelvevő lehetőségeivel és helyzetével való összevetése, a változtatások lehetősége és hatása végiggondolandó előzménye a szerződés aláírásának. nem lehet mindent kiszámítani és előre látni, de törekedni kell arra, hogy az eladósodás elviselhető ideig és mértékig álljon fenn. különösen figyelni kell a hosszú időre fennálló törlesztési kötelezettségekre, amelyekkel gyakran családok vállalnak kockázatot. a pénzintézetek hitelezési gyakorlata jelentős eltéréseket mutat. egyre szaporodnak azok a hitelezők, amelyek mindenféle hitelképességi vizsgálat nélkül nyújtanak hitelt, de még ma is többen vannak azok, "akik" az ügyféltől bekért adatok és a saját adataik alapján megvizsgálják a kérelmező hitelképességét (idegen szóval bonitását), és döntenek a kérés elutasításáról vagy az odaítélésről. a döntés ellen nem emelhető kifogás. ne tévesszenek meg a reklámok. figyeljük a teljes hiteldíj mutatót (thm), ismerjük meg a törlesztő részletek nagyságát, a hitelszerződés módosítási feltételeit és a lehetőség szerint vizsgáljuk meg, hogy milyen helyzetbe kerülünk, ha nem tudunk fizetni!

lombard hitel: értékpapír, betét fedezete mellett, annak óvadékba helyezésével felvehető hitel, ahol a hitel nagysága az értékpapír, betét értékétől függ. a lombard hitel esetében a bankok a fedezetet és az önrészt a normál hitelekétől eltérően ítélik meg, ami a fedezet forgalomképességével és a zálogjog egyszerűbb érvényesíthetőségével magyarázható. ennél fogva a hitel mértéke - a fedezettől függően - elérheti a fedezet 60-70-80, vagy akár még ennél is nagyobb százalékát.

mezzanine: a mezzanine a vállalat számára juttatott nem amortizálódó, alárendelt kölcsöntőke, amely a rendelkezésre álló, széles körű instrumentumok tárházát sokoldalúan és rugalmasan ötvözi. szűkebb értelemben a saját és idegen tőke között átmenetet képező hibrid instrumentum, amely többnyire a hitelezői jogviszonyhoz kapcsolódó törlesztőrészletek mellett tulajdonviszonyt megtestesítő opciós komponenst is tartalmaz.

privát banki szolgáltatások: a pénzintézetek és bankok bizonyos ügyfélkör bővítésére, illetve megtartására hozták létre a privát banki szolgáltatást. lényege: az ügyfél pénzügyeit egy úgynevezett banki referens bonyolítja le. ezzel az ügyfél egyedi kiszolgálásban részesül, banki ügyletei intézésekor nem kell sorban állnia, egy erre a célra kialakított tárgyalóban intézheti ügyeit. a privát banki szolgáltatásokat a bankok feltételekhez kötik:

folyószámla-kezelés,
megfelelő összegű tőke (ez bankonként változhat).

szolgáltatások és kedvezmények:

befektetési tanácsadás,
portfólió-kezelés,
az ügyfél a banknál vezetett valamennyi számlájának folyamatos figyelése, rendezése,
kiemelt kamatok,
átalánydíj-fizetés.

recesszió: a gdp két egymást követő negyedévi csökkenése.

roe (return on equity, saját tőke-arányos nyereség): adott negyedévvel záródó 12 hó kumulált adózott eredménye, egyszeri és rendkívüli tételekkel korrigálva, osztva az időszak átlagos saját tőkéjével. a saját tőke (alaptőke és tartalékok) hozamát mutatja meg.

swap: olyan befektetési alap, melynek portfóliójában (legalább 10 darab, maximum 85%-os arányban) ingatlanok találhatók.

swap ügylet: csereügylet, egy azonnali és egy határidős ügylet összekapcsolása deviza, értékpapír vagy kamat esetén.

teljes hiteldíj mutató (thm): hitelfelvétel során az ügyfelet terhelő, a banknak fizetendő összes díj, amely a felvett összeg százalékában fejezi ki a hitellel kapcsolatos összes terhet. számítását a 41/1997. (iii. 5.) kormányrendelet írja elő.

tőkeáttételi mutatók: a részvényesek kockázata egyrészt a vállalkozás üzleti kockázatából, másrészt a tőkeáttételből adódó kockázatból áll. (pénzügyi vagy finanszírozási tőkeáttétel kialakítása alatt idegen források vállalat tőkeszerkezetébe történő bevonását értjük.) a tőkeáttételi mutatók a pénzügyi kockázatot mérik. leggyakrabban használt mérőszámok a sajáttőke-arányt, az idegentőke-sajáttőke arányt, illetve a kamatfedezettséget mutatják meg.

zéró-kupon hozam: egy adott futamidőhöz tartozó zéró-kupon hozam az a hozam (diszkontráta), amely mellett egy kamatfizetés nélküli, a futamidő végén a névértéket egy összegben törlesztő értékpapírt ki lehet bocsátani az adott piaci körülmények között. zéró-kupon hozamot olyan pénzügyi eszközökből is lehetséges számolni, amelyek nem csupán a futamidő végén törlesztenek (kamatot és tőkét külön, több alkalommal is fizetnek). ha egy ilyen, többször is fizető pénzügyi eszköz kifizetéseit a pénzáramlás időpontjához tartozó zéró-kupon hozammal diszkontáljuk, a pénzáramlások jelenértékének összege a pénzügyi eszköz piaci árával lesz egyenlő.

forrás: www.ongondoskodás.hu